数读 DeFi 2 月进展:总锁仓增长 35.5%,交易所公链 DeFi 活跃

DeFi 使以太坊的生态更加繁荣,但 Gas 费的升高也使一些用户不得不转向其它网络。

原文标题:《DeFi 2 月回顾:总锁仓量增长 35.5%,新兴公链 DeFi 活跃》
撰文:蒋海波

从去年 3 月以来,ETH 从最低的 80 多美元一路上涨,到今年 2 月突破 2000 美元,创历史新高。ETH 的上涨离不开 DeFi 带来的生态繁荣。但同时也带来了交易费用升高,网络拥堵等问题。这使得某些用户不得不将注意力转移至别的公链。这一个月,投资者对 DeFi 项目的关注也主要集中在其它公链上,以太坊的竞争者生态中出现了很多表现亮眼的 DeFi 项目。

新兴公链 DeFi 活跃

因为以太坊网络的可组合性,每一个新的应用的上线,网络的使用量并不只是单纯的相加。比如 Uniswap 与 Sushiswap,很多 ERC20 代币都会在这两个最大的去中心化交易所同时上线,当两者的价格略有差别时,就有套利机器人在这两者之间活动。在以太坊上运行的各种各样的去中心化交易所,也使得套利交易的机会大大增加。

从去年六月份 DeFi 的快速发展以来,Gas Price 的平均值由 30 Gwei 上升至 9 月份的上百 Gwei,在 Uniswap 发币的 9 月 17 日达到了 538GWei。近期 Gas Price 的平均值已经接近 200Gwei,并且 ETH 如今的价格已经是以前的数倍。交易成本之高让不少人望而却步。

很多公链,尤其是有资金和用户支撑的中心化交易所系公链抓住了这次机会,币安智能链 BSC、火币 Heco、以及在 FTX 交易所支持下的 Solana,都在这一个月里取得了很好的成绩。

从市值上看,ETH 的市值仍然远超其它以应用著称的公链。表现最好的 BNB,在 Coinbase 上市的利好消息的加持下一度涨至 340 美元,HT 超过 26 美元,SOL 最高超过 18 美元。目前,BNB 市值 382 亿美元,超过 ETH 市值的 20%;而 SOL 的市值也进入了前 20。

PancakeSwap 与 Venus 分别是 BSC 上最大的去中心化交易所与抵押借贷协议,它们的平台币 CAKE 与 XVS 也是 2 月份表现最亮眼的资产之一。目前,两者锁定的资产都已经超过 30 亿美元。而以太坊中锁定资金最多的 Maker,也只锁定了 61 亿美元资金。币安交易所也以新币挖矿等活动,大力支持币安生态中的 PancakeSwap 等项目。BSC 上的项目与以太坊相比,已经具备了一定的竞争力。

Heco 中最大的项目是仅上线一个多月的中心化交易所 MDEX,目前也锁定了 20 亿美元资金。与其它去中心化交易所相比,MDEX 有着亮眼的成交量数据,过去 24 小时成交 47.5 亿美元;而 Uniswap 过去 24 小时的成交量也只有 8.4 亿美元,当然这得益于 MDEX 的交易挖矿。MDEX 交易的手续费比例与 Uniswap 相同,均为 0.3%,但却不会分发给对应的流动性提供者,而会用于回购销毁以及奖励给董事会议会中的质押者。需要注意,Heco 上的 DeFi 项目仍处于早期起步阶段。HashBridge 上线后,能在短期内获得百倍收益,但也能快速下跌 90%,甚至还存在项目利用预留的漏洞铸币的情况。

Solana 上的自动化做市商与流动性提供商 Raydium 在 2 月底发行了治理代币 RAY,并开启了与 USDT/USDC/SRM 的流动性挖矿。Raydium 也使用了 K=Y*X 的恒定乘积公式,但却提供了优化解决方案。结合 Serum 的借贷功能,Raydium 可能实现保证金交易的功能。RAY 上线后也有数十倍的涨幅。

以太坊项目新进展

虽然以太坊有了各种各样的竞争对手,但毫无疑问,以太坊仍然是最安全的公链之一,也更适合大资金使用。同时,以太坊上也有各种新的应用产生。

PoolTogether 是一个无损彩票项目,用户参与的本金将被投入 Compound 等协议,产生利息,最终将利息作为奖金分发给幸运的获奖者,而未获奖的用户也能取回自己的本金。PoolTogether 早期由 MakerDAO 基金会支持,也获得过 Coinbase USDC Bootstrap 基金赞助的 10 万 USDC。从 2019 年以来,有上万个地址使用过该协议,这些用户也都获得了 POOL 代币空投。

Alchemix 是为了解决质押资产流动性的问题,通过抵押资产,可以借出该平台的合成资产。例如,抵押 DAI 可以借出稳定币 alUSD,而 DAI 在 Yearn 等协议中产生收益,随着时间的推移可以借出更多的 alUSD,也可以用于偿还债务取回本金。Alchemix 的流动性挖矿在上线 24 小时内,alUSD 的流通量即达到了上线 5000 万,使用稳定币挖矿的年化收益率也能达到 400%。后续将通过投票增加系统 alUSD 的上限。

Mask Network 在本月通过 ITO 发行了平台币 MASK,成功抢购的用户用户也能获得数十倍的收益。Mask Network 是 Web 2.0 和 Web 3.0 间的桥梁,以工具的形式,使现有的 Twitter、Facebook 等用户可以直接参与到 DeFi 中。可以说 Mask Network 是一种基础设施,但在 DeFi 中也有重要的作用,比如使用 Mask Network 就可以在推特中完成数字货币的交易,实现去中心化交易所的功能。

下面具体查看 DeFi 中的各项数据。

总锁仓量增长 35.5%

以太坊中的各项 DeFi 数据仍在持续增长着。截至 2 月底,以太坊中的总锁仓量已经达到了 546 亿美元,与 1 月底相比增加了 143 亿美元,增幅 35.5%。锁仓量最高的协议分别为 Maker、Compound、Uniswap,锁定的资金分别为 62 亿、51 亿、43 亿美元。本月,MakerDAO 通过执行投票,增加了 Uniswap WBTC/DAI 和 AAVE/ETH 的 LP Token 作为 DAI 的抵押品,进一步丰富抵押资产的类别。

去中心化交易所日交易量创新高

以太坊中去中心化交易所的日交易量在今年有了整体提升,这一个月也创下了日交易量的新高。2 月底,去中心化交易所 28 亿美元的日交易量,与一个月前相比增加了 55%。2 月 23 日,DEX 总体交易量达到 45.8 亿美元,与去年 10 月份的高点 33 亿美元相比,增加了 38.8%。去年该数据的出现显得很突兀,而现在这个交易量已经成为常态。

抵押借贷:Aave 锁仓被 Compound 和 Venus 超越

总借款量与前一个月相比增加了 86%,达到 94 亿美元。Compound 平台的借款量也突破 40 亿美元,占比 43%。而币安智能链上的 Venus,也在借款量上超越了 Aave 的 v1 和 v2 两个版本,借款量的占比也从 3% 升至 20%。

稳定币:BUSD 和 DAI 首次超 20 亿

以太坊中的稳定币发行量也在 2 月底升至 364 亿美元,与 1 月底相比增加 36.8%。其中 USDT 占比 54.95%,以太坊链上的 USDT 发行量也首次超过 200 亿。BUSD 和 DAI 的发行量也都首次超过了 20 亿,BUSD 在币安的支持下,发行量超过 DAI,仅次于 USDT 和 USDC。

BTC 锚定币整体平稳,HBTC 居第二

BTC 锚定币的发行量也在 2 月底达到 17.3 万枚,与 1 月底相比增加 6.4%。1 月份时,由火币支持的 HBTC 大量发行,发行量升至第二位,本月 BTC 锚定币的发行量并没有大的变化。

衍生品

衍生品是今年竞争的重要赛道之一,最大的衍生品平台 dYdX,今年的锁仓量与交易量与之前相比大量上升。截至 2 月底,dYdX 的锁仓量已经达到 2.5 亿美元,与 1 月份相比增加 56%。这很可能是因为 dYdX 即将发行自己的治理代币,而存放在合约中的资金可以被用于借贷使用。

目前,dYdX 的永续合约正在从 Layer1 向 Layer2 过渡,以后将使用零知识证明研发机构 StarkWare 的 Layer2 方案。目前 dYdX 正在开放 alpha 内测资格的申请,可以使用邮箱与钱包地址进行注册,注册后才能在早期访问。

合成资产:Synthetix 开通合成股票

合成资产项目 Synthetix 在近期优于市场总体表现,在 Mirror 的压力下逐渐开通合成股票。Synthetix 也引入了 Optimism 的二层解决方案,而 Layer2 项目可能在今年甚至是近期迎来爆发。

总结

DeFi 使以太坊的生态更加繁荣,但 Gas 费的升高也使一些用户不得不转向其它网络。近期,BSC、Heco、Solana、Avalanche 等公链生态快速发展。因为以太坊仍是最安全的公链之一,总能找到使用场景,且 DeFi 的创新都集中在以太坊上。因为应用场景的不同,目前其它公链的发展并没有影响到以太坊。

但以太坊也将通过各种 Layer2 扩容技术,暂时解决拥堵问题,高 Gas 费影响 DeFi 使用体验的情况或许不会持续太长。Vitalik 近期也在社区中表示,第一批支持 EVM (以太坊虚拟机)的 Rollup 或将在 3 月上线,上线后将降低 99% 的交易费用。同时,Vitalik 还表示,Optimism 和 arbitrum 处于领先位置。Layer2 上的 DeFi 或将成为接下来的市场热点。

来源链接:www.panewslab.com

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